ETFs vs fondos indexados en España: diferencias y cuál elegir
Ambos replican índices. Ambos son baratos. Pero en España hay una diferencia fiscal brutal que hace que la elección sea bastante clara para la mayoría. Te lo explicamos.
La diferencia fundamental
| Aspecto | Fondo indexado | ETF |
|---|---|---|
| Qué es | Fondo de inversión | Se negocia en bolsa |
| Cómo se compra | Suscripción (1-2 días) | Compra instantánea como acción |
| Comisión típica | 0,18-0,30% | 0,07-0,25% |
| Traspasos sin IRPF | ✅ SÍ | ❌ NO |
| Mínimo | A veces sin mínimo | Precio de 1 participación |
| Comisión de compra | 0€ | 1-10€ por operación |
| Liquidez | 1-3 días | Instantánea |
La ventaja fiscal española: la clave
En España, los fondos de inversión (incluidos los indexados) gozan de un privilegio fiscal único: puedes traspasar de un fondo a otro sin pagar IRPF.
📊 Ejemplo: cambiar de un fondo a otro
Tienes 50.000€ en Vanguard S&P 500 con 20.000€ de ganancia.
Si es fondo indexado: traspasas a MSCI World sin pagar nada → 0€ impuestos
Si es ETF: vendes y compras otro → pagas 19-23% sobre los 20.000€
¿Cuándo elegir ETFs?
- Si quieres acceso a nichos específicos (semiconductores, uranio, criptomonedas) no disponibles como fondo
- Si operas con cantidades muy grandes donde la diferencia de TER importa
- Si vives fuera de España y no tienes el beneficio fiscal del traspaso
¿Cuándo elegir fondos indexados?
- Si vives en España y quieres eficiencia fiscal
- Si inviertes a largo plazo y quieres mantener la opción de rebalancear sin coste
- Si quieres automatizar con aportaciones periódicas (muchos ETFs implican compras manuales)
Veredicto para el inversor español
Para la gran mayoría de inversores españoles, los fondos indexados ganan por goleada. La ventaja fiscal del traspaso es demasiado importante como para ignorarla.
Usa ETFs solo como complemento para nichos que los fondos no cubren.
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